广发睿智两年持有期混合发起式财报解读：份额增长107.74万份，净资产微增106.56万元，净利润亏损3.08万元，管理费15.24万元

来源：新浪基金∞工作室

广发睿智两年持有期混合型发起式证券投资基金2024年年报已发布，报告期内基金份额增长107.74万份，净资产增长106.56万元，净利润亏损3.08万元，当期发生的基金应支付的管理费为15.24万元。以下是对该基金年报关键数据的详细解读。

主要财务指标：净利润亏损，资产净值微增

本期利润与已实现收益

2024年，广发睿智两年持有期混合发起式A本期利润为40,632.65元，已实现收益为 -1,544,510.40元；C类本期利润为 -71,388.25元，已实现收益为 -110,220.80元 。整体来看，已实现收益为负，表明基金在利息收入、投资收益等扣除相关费用和信用减值损失后的余额不佳。

净资产情况

2024年末，该基金净资产合计12,471,752.47元，较上年度末的11,406,194.23元增长了106.56万元。其中，实收基金为14,573,670.74份，未分配利润为 -2,101,918.27元。尽管净资产有所增长，但未分配利润为负，反映出基金累计收益情况仍不理想。

基金净值表现：与业绩比较基准差距明显

份额净值增长率

过去一年，广发睿智两年持有期混合发起式A份额净值增长率为1.30%，C类为0.90%。自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率为 -14.36%，C类为 -15.11%。

与业绩比较基准对比

过去一年，业绩比较基准收益率为15.66%，A类基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率差值为 -14.36%，C类为 -14.76%，差距显著。这表明基金在过去一年的表现未能达到业绩比较基准，投资策略或市场判断可能存在一定偏差。

投资策略与业绩表现分析

A股市场投资策略

管理人在2024年中期预期下半年财政投资项目落地加速，地产在政策持续加码下可能存在正预期差。9月24日政策刺激周期开启后，市场风格出现调整。组合年初提高仓位，上半年有色和家电个股贡献超额收益，9月后互联网金融龙头个股上涨贡献收益，4季度增配风电、电子等行业。

港股市场投资策略

2024年港股市场机会较好，互联网绩优龙头股、可选消费部分成长期个股及4季度TMT个股涨幅明显。组合维持近50%股票仓位配置于港股市场，重点配置互联网、家电和保险个股，其中互联网龙头公司和港股家电个股贡献超额收益。

业绩表现原因

尽管基金在部分个股和市场板块上有一定收益贡献，但整体业绩仍未达预期，可能受市场整体波动、行业轮动节奏把握以及投资组合配置比例等多种因素影响。

费用分析：管理与托管费用稳定

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为152,430.57元，较上一年度的171,800.57元有所下降。本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.20%年费率计提。

基金托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为25,405.05元，上一年度为28,633.40元。托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提。

交易与投资收益分析

股票投资收益

2024年股票投资收益——买卖股票差价收入为 -1,824,857.36元，上年度为 -1,218,728.91元，表明股票买卖操作未能实现正收益，且亏损幅度有所扩大。

交易费用

2024年交易费用相关数据显示，应付交易费用期末余额为2,238.15元，较上年度末的100.43元有所增加。这可能与交易活跃度或交易结构变化有关。

持有人与份额变动分析

持有人结构

期末基金份额持有人户数共554户，其中机构投资者持有广发睿智两年持有期混合发起式A类10,001,889.08份，占A类总份额74.72%；个人投资者持有C类1,187,987.69份，占C类总份额100.00%。整体来看，机构投资者在A类份额持有上占比较高。

份额变动

本报告期内，广发睿智两年持有期混合发起式A申购639,792.67份，赎回42,738.89份；C类申购587,739.97份，赎回107,357.28份。整体基金份额增长1,077,436.47份，显示出投资者对该基金仍有一定的申购热情。

风险提示

1. 业绩不达基准风险：基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率存在较大差距，投资者需谨慎评估基金投资价值。
2. 单一投资者集中风险：报告期内存在单一机构投资者持有份额比例达68.63%的情况，其大额赎回可能对基金资产运作、净值表现及流动性产生重大影响。
3. 市场波动风险：基金投资受A股和港股市场波动影响，如2024年市场风格多次调整，增加了投资收益的不确定性。

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